SoftBank invierte en fondos de Credit Suisse que financian a sus propias apuestas tecnológicas
El conglomerado japonés participa en un flujo circular de financiamiento para las start-ups de su Vision Fund.
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Silenciosamente SoftBank ha invertido más de US$ 500 millones en fondos de inversión de Credit Suisse que a su vez hicieron grandes apuestas por deuda de las start-ups en dificultades respaldadas por Vision Fund, propiedad del conglomerado tecnológico japonés.
SoftBank invirtió en los fondos de financiamiento para cadena de suministro del rango de US$ 7.500 millones del banco suizo, dijeron tres personas familiarizadas con el asunto. Credit Suisse promociona estos fondos a inversionistas profesionales, como tesoreros corporativos, como un lugar seguro para estacionar su efectivo en deudas de corto plazo de compañías aparentemente diversificadas.
Los documentos de marketing enviados a los inversionistas muestran que el año pasado estos fondos aumentaron su exposición a varias start-ups del Vision Fund de US$ 100 mil millones del grupo japonés. Esto coincidió con un desastroso período en el que se destruyeron US$ 18 mil millones en valor patrimonial de estas apuestas tecnológicas.
En el centro de este flujo circular de financiamiento se encuentra Greensill Capital, una compañía respaldada por Vision Fund que dice que está "haciendo que las finanzas sean más justas". La firma con sede en Londres, que emplea al exprimer ministro británico David Cameron como asesor, selecciona todos los activos que ingresan a los fondos de Credit Suisse en virtud de un acuerdo de 2017.
El acuerdo ha permitido a SoftBank proporcionar asistencia financiera a otras compañías de Vision Fund mediante el pago por adelantado a sus proveedores, pero a través de un fondo combinado con otros inversionistas y financiando a otras compañías.
Esto significa que los inversionistas externos también corren el riesgo de que estas compañías no paguen sus deudas, lo que una persona familiarizada con el acuerdo dijo que podría resultar problemático si no están al tanto del interés sustancial de SoftBank.
"Pensaste que estabas en un acuerdo de plena competencia donde todos tus compañeros inversionistas tenían un interés financiero puro", dijo. "Imagina que luego descubriste que, de hecho, algunos de tus coinversionistas se estaban financiando a sí mismos".